民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视角观察(chá)中(zhōng)国出口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能(néng)够反(fǎn)映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数(shù)量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为(wèi)例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业(yè)所(suǒ)涉及(jí)的规模大(dà)小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足(zú)样本(běn)，便于(yú)我们观察(chá)中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新(xīn)增客(kè)源的数(shù)量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势(shì)提供线索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我(wǒ)们(men)得(dé)到(dào)当下中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明(míng)显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯吴亦凡现在在哪里关着和中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一带一(yī)路国家订单增幅(fú)较大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求(qiú)较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大(dà)中型(xíng)企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌(pái)的(de)出口企业订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美(měi)发达(dá)国家(jiā)对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企业已经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是这一轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后发(fā)布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇(piān)专题(tí)报(bào)告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后(hòu)中国出(chū)口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能(néng)够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户并不意味(wèi)着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸(mào)展会(huì)反(fǎn)映的是更长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国(guó)最(zuì)大(dà)的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型(xíng)最(zuì)多、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期(qī)涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第(dì)三(sān)期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会客流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较(jiào)充分时(shí)，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美(měi)客户数(shù)量明显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高(gāo)效益客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈(kuì)，本(běn)次(cì)欧美客户数(shù)量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商(shāng)发(fā)展迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不(bù)直接(jiē)前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前(qián)次调(diào)研结(jié)果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最(zuì)为(wèi)疲弱(ruò)，日韩(hán)需吴亦凡现在在哪里关着求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型(xíng)的企(qǐ)业(yè)所面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中大(dà)型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临(lín)其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对(duì)外(wài)关税(shuì)的(de)决定，计划(huà)纳入的商(shāng)品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业存(cún)在产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是(shì)产业转移的(de)主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地(dì)。产(chǎn)业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份(fèn)额影(yǐng)响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大(dà)部分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调(diào)研(yán)系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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