民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下(xià)广交(jiāo)终于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一(yī)个(gè)视角观察中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并捕捉一(yī)些能(néng)够(gòu)反映中国出(chū)口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国(guó)企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规(guī)模最大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便(biàn)于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客(kè)户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分交流(liú)时(shí)，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研(yán)信(xìn)息一致(zhì)，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示(shì)今年对俄出口并(bìng)未(wèi)发(fā)生太大(dà)变化。

　　白玉髓越戴越穷是真的吗，白玉髓的寓意是什么g>趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口(kǒu)白玉髓越戴越穷是真的吗，白玉髓的寓意是什么压力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧(ōu)美发达(dá)国家对中国外(wài)贸(mào)企业保有持(chí)续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中(zhōng)国(guó)之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸(mào)专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报(bào)告，提示中(zhōng)国(guó)出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中国出(chū)口订(dìng)单和金额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出(chū)口的大环(huán)境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关(guān)总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要(yào)与(yǔ)之前(qián)客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期(qī)的外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大(dà)的(de)进出(chū)口商品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的(de)会展规(guī)模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我们观察(chá)中国外贸出(chū)口现状和趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲(xián)用品(pǐn)、医药及(jí)医疗(liáo)保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一(yī)，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名额(é)，客(kè)流结构上境内采购商与境(jìng)外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本(běn)次展会(huì)更多人流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益(yì)客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已(yǐ)经(jīng)不直接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较(jiào)过去2年(nián)有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的(de)出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国(guó)家之(zhī)间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对(duì)外关(guān)税的决定，计划纳入(rù)的(de)商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制造业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业(yè)产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是(shì)产业转移(yí)的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得(dé)到的产(chǎn)成(chéng)品也(yě)主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额(é)影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份额(é)数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单(dān)近(jìn)年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移(yí)的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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