今年以来基金代(dài)销机构被基(jī)金公司解(jiě)约的情形明(míng)显增多(duō)。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发布与(yǔ)基金代销机构解约的(de)公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)已有18家基金公司(sī)宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构(gòu)终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)作(zuò)。而从机构(gòu)类型看(kàn)，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一提(tí)的是，近(jìn)年(nián)来由于经(jīng)营不善(shàn)或违规，已有多家基金销售机构(gòu)主动或被(bèi)动注(zhù)销牌(pái)照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，基金公(gōng)司与基金销售机构之间的合作本就是双向(xiàng)选择，在高质量(liàng)发展(zhǎn)背(bèi)景下，基金(jīn)公司严格筛选代(dài)销(xiāo)机构也是降本增效(xiào)的主流选择(zé)。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将(jiāng)持(chí)续(xù)。

　　公募密集终止与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得(dé)基金发(fā)布公告，自2023年(nián)6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销(xiāo)售(shòu)业务(wù)。值得注意的是(shì)，今年以来(lái)，还有方正富邦(bāng)基金、平安(ān)基金，以及海富通基金停止了与浦领基(jī)金的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公(gōng)告，经与北京虹点基(jī)金销售有(yǒu)限公司、上(shàng)海凯石财富(fù)基金销售有限公司(sī)协商一(yī)致，自2023年(nián)5月(yuè)29日起，上述基金销(xiāo)售机构将不(bù)再代理(lǐ)销售公(gōng)司(sī)旗(qí)下(xià)所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长(zhǎng)盛基金也(yě)发布公告称，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民商基(jī)金销(xiāo)售（上海(hǎi)）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售(shòu)机构将(jiāng)不再代理公(gōng)司旗下所有公募基金。自公告(gào)之日起，上述公司不再办理本公司(sī)旗下(xià)基金的开户、认购、申(shēn)购等基金买入的(de)相关业(yè)务，只保留赎回业(yè)务(wù)，直至(zhì)所有客户赎回全部份额(é)。而在今年4月(yuè)，西部利得基(jī)金、上银基金也终止了与民商基金(jīn)的(de)基金销售合作，上银(yín)基金则于2月终(zhōng)止(zhǐ)与该(gāi)机构的合作关(guān)系，但也(yě)有宝盈基金、万家(jiā)基(jī)金新增(zēng)与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销售机构(gòu)的(de)合作(zuò)；3月，有(yǒu)8家基金公(gōng)司终止了合计17家独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构的代销(xiāo)合作，其中(zhōng)包括1家(jiā)保险公(gōng)司；4月，有5家基金公司(sī)终止(zhǐ)了合(hé)计(jì)6家独立基(jī)金销售机构的合作；5月(yuè)以来(lái)，则已有9家(jiā)基金公司宣(xuān)布终止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独立基金(jīn)销售机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构(gòu)中，正融基金解除(chú)合(hé)作关(guān)系(xì)的(de)基金公司(sī)最(zuì)多(duō)，年内已有5家；而基金(jīn)公(gōng)司中，长盛基金(jīn)解除合作关(guān)系最(zuì)为(wèi)频(pín)繁(fán)，3月以来几乎每(měi)月都会(huì)和基金代销机(jī)构解除合作关系，目前已累(lèi)计解(jiě)约11家，海富通基(jī)金今(jīn)年2月和3月分(fēn)别解除5家合(hé)作关(guān)系，已(yǐ)累计10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选代销机构

　　助推(tuī)降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被(bèi)解约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人(rén)士表(biǎo)示，随着代销机构数量增多(duō)及监管趋严，近几(jǐ)年公(gōng)募基金(jīn)公司(sī)对于代销机构的(de)选择(zé)标(biāo)准也(yě)在提高。在高质量发展背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实现降(jiàng)本增效的一大举措(cuò)。

　　一家(jiā)基金公司内(nèi)部人员表示，基金公(gōng)司终止与销售机(jī)构的合作，无非是以下(xià)三种情况(kuàng)：一是基金销量一直(zhí)得(dé)不到有(yǒu)效(xiào)增(zēng)长，对基金公司整体基(jī)金(jīn)销售贡献不(bù)大(dà)；二是受到监管(guǎn)处罚；三是销售(shòu)机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就(jiù)这(zhè)样(yàng)终止(zhǐ)过一(yī)轮，理由无(wú)非就是这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部(bù)销售机(jī)构(gòu)的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机构(gòu)，没有太大(dà)意义，只是徒增(zēng)后台工(gōng)作量。”

　　华林证(zhèng)券(quàn)董(dǒng)事总经理贾志也表示，基金公司终止与代销(xiāo)机(jī)构的(de)合作，通常(cháng)是基(jī)金代(dài)销机构销售(shòu)能力较弱，且(qiě)又(yòu)受(shòu)到监管(guǎn)的处罚，就(jiù)会很(hěn)果(guǒ)断地解除合作关系。“基金公司(sī)与基(jī)金(jīn)代销机构的合作(zuò)是市场(chǎng)化(huà)的，要考虑维护成本(běn)与合作的潜力，基金公司会依(yī)据自身的发(fā)展状况有选择的与基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)合作。”

　　北方一家(jiā)公(gōng)募(mù)公司(sī)渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售公司，有一套完整(zhěng)的基金销售(shòu)评估办法，比如(rú)基金(jīn)销售保有规模、机构成立时(shí)间(jiān)、综合(hé)能力，以(yǐ)及与哪些公(gōng)司(sī)合作(zuò)等都是考核的(de)要素(sù)，其中(zhōng)，要求其公募基金销售保(bǎo)有规模排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作(zuò)后(hòu)，需要对接系统，每年要(yào)付出(chū)系统维护成本，很多(duō)销售公司一年(nián)的保有量也(yě)没(méi)有多少，甚至都(dōu)覆盖不了(le)成本。”据该负(fù)责人透露，即便是前100名，也有相当一部(bù)分达不到标(biāo)准。

　　在贾志(zhì)看来(lái)，基金公司与基金代(dài)销机构(gòu)的合(hé)作是双向选择(zé)，基(jī)金公(gōng)司希望能有销售能力强的机构合(hé)作(zuò)，头部(bù)代(dài)销机构(gòu)也(yě)会对(duì)基金公司的投研能(néng)力，管理规(guī)模，也有一定的(de)要(yào)求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人士(shì)称，目前基金代销的(de)机构主要分为银行、第(dì)三方基金销售机构，以及(jí)券商，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比如，银(yín)行在渠道方面基(jī)础(chǔ)较强(qiáng)，更(gèng)擅长固收类产(chǎn)品的服(fú)务(wù)，第三方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台(tái)流量(liàng)形成显著(zhù)护(hù)城河，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领(lǐng)先地位将更加夯实，而(ér)券商是(shì)以线下(xià)营业部(bù)三角形的边长公式小学，等边三角形的边长公式为抓手(shǒu)，对(duì)权益类产品服务(wù)能(néng)力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售市场，主(zhǔ)要还是(shì)在银(yín)行渠道和头(tóu)部(bù)互联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀(xiù)，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销行业优胜劣(liè)汰或(huò)将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依(yī)然(rán)是基金销(xiāo)售(shòu)行(xíng)业所面临的(de)重要(yào)趋势。

　　中国(guó)基金业协(xié)会最(zuì)新公布的公募基(jī)金销售保有量数(shù)据显(xiǎn)示，一季度，三方机构销售增长最为(wèi)明显(xiǎn)，互联网流量优(yōu)势(shì)继续(xù)发力，银行、三方、券商(shāng)代销占比(bǐ)已(yǐ)从过去6：2：2变为接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)方独立基(jī)金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今(jīn)年(nián)一季度末，公(gōng)募(mù)基(jī)金销售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)规模前100强中，21家(jiā)独立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿非货(huò)币市场公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位(wèi)的泛华普(pǔ)益基(jī)金(jīn)销售有(yǒu)限公司，其非货币(bì)市(shì)场公募基(jī)金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的(de)独立(lì)基金(jīn)销售机构保(bǎo)有规模(mó)则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在(zài)全市场473家(jiā)基金代销机构(gòu)中(zhōng)，目前共有26家基金销售机构的代销基(jī)金数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售机构代销数量不足(zú)百只。而(ér)在115家独立基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代(dài)销不足白(bái)只。其中，还有6家目前(qián)只跟(gēn)1家基(jī)金公司合作。

　　实(shí)际(jì)上，近些(xiē)年来基金(jīn)销售行业分化更趋明显三角形的边长公式小学，等边三角形的边长公式，不(bù)少中小型基金销售机构在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站显(xiǎn)示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)向中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员(yuán)会(huì)提交了注销(xiāo)公募证(zhèng)券投资基(jī)金销(xiāo)售业务许可证(zhèng)的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证(zhèng)券投资(zī)基金法》《公开募集证券投资(zī)基金销售机构(gòu)监督管理办法》等(děng)有(yǒu)关规定，中(zhōng)国(guó)证(zhèng)券监督(dū)管理(lǐ)委(wěi)员会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限(xiàn)公司公募证券投资基金(jīn)销售(shòu)业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在4月(yuè)，上(shàng)海证监局挂出了注销(xiāo)永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司公募(mù)证券投(tóu)资基金销售(shòu)业务许(xǔ)可(kě)证的公(gōng)示。永鑫保(bǎo)险销售也(yě)是(shì)目前第一家主动(dòng)注(zhù)销基金销售(shòu)牌照的保险代理公司。

　　实际(jì)上，近(jìn)年来，有不(bù)少基金代销机(jī)构(gòu)由(yóu)于经营困难(nán)等原(yuán)因，主(zhǔ)动注(zhù)销(xiāo)基金销售(shòu)牌照(zhào)，退出竞争行业。比如(rú)河(hé)南安存基(jī)金、科地(dì)瑞(ruì)富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构(gòu)都(dōu)选择(zé)主(zhǔ)动注(zhù)销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也(yě)有机构是由于违规等原因被(bèi)吊(diào)销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上(shàng)海证监局发(fā)布(bù)消息(xī)，宣布注销上海久富财富基金销售(shòu)牌照。此(cǐ)前(qián)，泰诚(chéng)财(cái)富(fù)、财路基金、大泰金石基金等第三方代销机构(gòu)也被吊(diào)销了牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严监管态势(shì)下，未(wèi)来基金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　编辑(jí)：舰长

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 三角形的边长公式小学，等边三角形的边长公式