随着公募基金2023年一(yī)季报披(pī)露拉开帷(wéi)幕(mù)，多位知名基(jī)金经理调仓换股以(yǐ)及对后市(shì)看法(fǎ)跃然(rán)纸(zhǐ)上。

　　银(yín)华基金李晓星在一季报中(zhōng)表(biǎo)示，看好(hǎo)半导体(tǐ)、电动车、风光电储、军工等领(lǐng)域投资机(jī)会。他认为AI 产业的发(fā)展不(bù)会(huì)一蹴而(ér)就(jiù)，中间也(yě)必然会有曲折，包括数(shù)据隐私(sī)、伦理等潜在风险，可能造成板块后续波动。投资机会(huì)上，“卖水人(rén)”硬件(jiàn)先行的算力(lì)产业(yè)链，以及(jí) AI 为用户(hù)赋(fù)能的(de)垂(chuí)直类应用场景值得(dé)关注。

　　信达(dá)澳亚基金冯明(míng)远一季(jì)报中(zhōng)表示，二季度，随着(zhe) TMT 板块部分公司加(jiā)入(rù) AI 或数字经济等热(rè)门概念的创新(xīn)，以(yǐ)及半导体和(hé)制造业正经历触(chù)底反(fǎn)弹的(de)复苏，市场整体会逐(zhú)步回暖，产生一定正(zhèng)面效(xiào)应。会(huì)继(jì)续在新(xīn) 能源、科技、高(gāo)端制(zhì)造等(děng)主(zhǔ)要赛道耕耘，深挖基本面(miàn)扎实的优质(zhì)个股，自(zì)下而(ér)上挖掘投资机会。

　　此(cǐ)外，今日，中泰(tài)资管(guǎn)姜(jiāng)诚、中信保诚基金王睿等(děng)人也发布了(le)一季(jì)报，均谈(tán)到了自己对AI领域的密切(qiè)关注，但观点(diǎn)略有(yǒu)不(bù)同。

　　“果链”龙(lóng)头(tóu)新进成为第一大(dà)重仓股

　　李晓星(xīng)一季度大幅调入AI相(xiāng)关(guān)概念股

　　一季报数据显示，从银华(huá)基(jī)金李晓星在管的10只基(jī)金(jīn)来看，整体(tǐ)基金仓位维持在90％左右(yòu)。

　　其中，银华(huá)中小盘精选、银华盛世精选A、银(yín)华大盘定开、银华丰享一年持有、银华心(xīn)选一年持(chí)有(yǒu)A 在今年一季度小(xiǎo)幅减仓，其中，减(jiǎn)仓幅(fú)度最(zuì)大的是银华心(xīn)选(xuǎn)一年持有A，较去年底下降(jiàng)了4.65个百(bǎi)分(fēn)点。

　　而银(yín)华心(xīn)诚A、银华心怡A、银华心佳两年持有期、银华心享(xiǎng)一(yī)年持有、银(yín)华心兴三年(nián)持有A 则在一季度小幅(fú)加仓，其(qí)中，加仓幅度最大的是银华心(xīn)兴三(sān)年持有A，较(jiào)去年底加仓了(le)2.30个百分点。

　　一季度，李晓星旗下基金产品(pǐn)大(dà)幅提高了港(gǎng)股仓位，比如银华心佳两年持有期港股仓位从去年底14.38％上升到一季度29.55％，银华心兴三年(nián)持有(yǒu)A港(gǎng)股仓位从(cóng)去年底14.93％上升到一季度29.58％。

　　持仓方(fāng)面，以李晓星(xīng)代表作银华中(zhōng)小盘(pán)为例，前十大重仓股变(biàn)动较(jiào)大。今年一季度，立讯精(jīng)密(mì)、金(jīn)山办公、用友(yǒu)网络、中科创(chuàng)达、中微公司、星(xīng)环科技-U “新(xīn)进”前十(shí)大。其中(zhōng)，“果链(liàn)”龙头(tóu)立讯精密成(chéng)为第一大重仓股(gǔ)，截(jié)至一季报，该(gāi)基金持有立讯(xùn)精密826.3万股，持(chí)有市值约2.5亿元。一季度(dù)，该基(jī)金还增持(chí)了精测电子，较去年底增加了16倍，目前持有(yǒu)市值约1.61亿元(yuán)，新(xīn)晋(jìn)成为(wèi)第7大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)。值得(dé)注(zhù)意的是，上(shàng)述“进新(xīn)”个股大多(duō)数是AI相关概(gài)念(niàn)股。

　　而宁德时代、晶澳科技、德业(yè)股份、晶科能源、海(hǎi)光(guāng)信息、复旦微(wēi)电、锦浪科(kē)技则退(tuì)出前十(shí)大。

　　减持方(fāng)面，今(jīn)年一季度，该基金减持(chí)紫(zǐ)光国微、华海(hǎi)清科，分(fēn)别(bié)较(jiào)去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金(jīn)分别持有紫光国(guó)微、华(huá)海清科189.3万股(gǔ)、63.1万，对应持(chí)有市(shì)值2.10亿元(yuán)、2亿(yì)元(yuán)，位(wèi)列(liè)第二、四大重仓(cāng)股。

　　在一季(jì)报中，李晓星再次(cì)用“千字小作文”表达了自己对(duì)市场的看法(fǎ)，基金君为大(dà)家做了些重点摘要。

　　李晓星在一(yī)季报中表示，对于今年国内的(de)宏观(guān)判断依然是经济(jì)整体稳健复苏，产(chǎn)业(yè)结构调整(zhěng)继续(xù)升(shēng)级，居民消费信心逐渐恢复；我们判断由(yóu)于国家自身实力的(de)不断(duàn)增(zēng)强，国(guó)际伙伴(bàn)跟(gēn)我们的利益共同点(diǎn)变多，国际形势相对之(zhī)前会趋(qū)暖，国际贸易会逐(zhú)渐(jiàn)触底回升。

　　一季(jì)度市场最(zuì)火(huǒ)热的(de)方向是(shì) ChatGPT 引爆的人工智能板块，ChatGPT 是(shì)继 PC、互联(lián)网之后(hòu)又一革命性的(de)技术，现象级应用推出后，国内外各巨头加(jiā)速(sù)入局。需要关注(zhù)的是(shì)，AI 产业的发展不会一(yī)蹴而就，中间也必然会(huì)有曲折(zhé)，包括数据隐私、伦理等(děng)潜在(zài)风险，可能(néng)造成板块后(hòu)续(xù)波动。投资(zī)机会(huì)上，“卖水(shuǐ)人”硬件先(xiān)行的算(suàn)力产业链，以及 AI 为用户赋能的垂直类应用场景值得关注(zhù)。

　　半导体方面，我(wǒ)们维持看好(hǎo)国(guó)产替代方向，集中(zhōng)在半导体设备、材(cái)料、零部(bù)件环节，中长(zhǎng)期 看，伴(bàn)随国(guó)产供应商积极(jí)验证导(dǎo)入(rù)，国(guó)内晶圆(yuán)产线建设将再度提速(sù)。在景气复(fù)苏(sū)方向，我们的看 法边际转向积极，全(quán)球(qiú)半导体下行(xíng)周期接(jiē)近尾(wěi)声，经历了过去几个(gè)季度的去库存，有(yǒu)望在(zài)今年下(xià) 半年重(zhòng)启(qǐ)上行周期，向上弹性取决于(yú)下游需求(qiú)恢复的力度，数据中心(xīn)有望率先回暖(nuǎn)，其(qí)次是(shì)汽车、 消费(fèi)电子，关注相(xiāng)关左(zuǒ)侧布局机(jī)会。

　　新能源(yuán)板块是一(yī)季度被市场抛弃(qì)较多(duō)的板块，交(jiāo)易占(zhàn)比和估值已经处于(yú)历史偏低的(de)位置。只是市场对于上(shàng)涨的标的更(gèng)多地关注(zhù)利好，对于下跌的板块更多地(dì)关注(zhù)利空。我们总体(tǐ)认为现在市场对于新(xīn)能源板块(kuài)的担忧讨论，更多是(shì)对于一个下跌板块的(de)应(yīng)激式反应。在去年的中报中，我们曾(céng)经(jīng)提到了新(xīn)能源板块(kuài)的一些(xiē)风(fēng)险点(diǎn)，这(zhè)些风(fēng)险点在经过大半(bàn)年的消化后，在这个估值分位以(yǐ)及股价位置下，我们(men)认为(wèi)新能源板块(kuài)的风险(xiǎn)因素已经充分(fēn)释放，目前这个时(shí)间段，具有较强吸引力。

　　此外，李晓(xiǎo)星还看好电动车、风(fēng)光电储(chǔ)、军工等领域投(tóu)资机会。

　　璞泰来仍(réng)是第一大重仓股(gǔ)

　　冯(féng)明远继续加仓新能源相关(guān)个股

　　一季报数据显示，信达澳亚(yà)基金冯明远在(zài)管的6只基金(jīn)平(píng)均仓位(wèi)为92.27％，其中，信澳研(yán)究优选A的股票仓位从去年底75.82％上升到今年一季度末87.68％，信澳(ào)新(xīn)能源产业(yè)、信澳(ào)科(kē)技创新一年定开(kāi)A、信澳星(xīng)奕A则不同程度小幅减仓(cāng)。

　　从(cóng)持(chí)仓情况来看，以冯(féng)明远的代表作(zuò)信澳新能源产业为例(lì)，该基金一季度增持璞泰(tài)来，较去年末加仓(cāng)25.92％，目前持有(yǒu)股数(shù)876.4万股，持有市(shì)值为4.37亿元，仍位列第一大(dà)重(zhòng)仓股。

　　此外(wài)，还增持了科达利、中(zhōng)伟(wěi)股份、宁德时代、东阳光(guāng)、华(huá)阳集团、祥鑫科(kē)技，其中，增(zēng)持幅度(dù)最大(dà)的是中(zhōng)伟(wěi)股份(fèn)，今年一(yī)季(jì)度(dù)较去(qù)年底增持了129.40％，目前持有(yǒu)市值2.16亿(yì)元，为例第5大重仓股。

　　其中，中伟(wěi)股(gǔ)份、华(huá)阳(yáng)集团(tuán)、祥鑫科(kē)技为“新进”前十大个股，斯莱(lái)克、保隆(lóng)科技(jì)、比亚迪则退出前十大之(zhī)列(liè)。

　　一季度，该基金对爱柯迪、天齐锂业、赣锋(fēng)锂业(yè)进行不(bù)同程(chéng)度减持(chí)，其(qí)中，减持幅度最大(dà)的(de)是(shì)天齐锂业，今年一季度较去(qù)年底(dǐ)减持了24.23％，目前(qián)持有市值2.19亿(yì)元，为(wèi)例第(dì)4大重仓股。

　　冯明远在(zài)一季报中表(biǎo)示，2023 年一季度 A 股市场(chǎng)经历了疫情复苏后(hòu)的调整(zhěng)修复，经济(jì)先是在(zài)大家“强复苏”的预(yù)期 中趋于明显的回暖(nuǎn)，但基于“强预期(qī)，弱现实”的担忧，随后又出现了显著的(de)回(huí)调，从而(ér)总体(tǐ)呈 现出震(zhèn)荡趋势。本基金的投资主要聚焦在新能源、科技、高端制造(zào)等(děng)新兴(xīng)产业领(lǐng)域，细(xì)分(fēn)板(bǎn)块的(de)整(zhěng)体走势与市场(ch割韭菜是什么意思网络，网络上割韭菜是什么意思ǎng)趋(qū)同，导(dǎo)致本基(jī)金的净值也出现(xiàn)小幅震荡。

　　展(zhǎn)望二季度，随着 TMT 板块部分公(gōng)司加入 AI 或数字(zì)经济(jì)等热门(mén)概念的创新(xīn)，以及半导体 和制造业正经历触底反(fǎn)弹的(de)复苏，市(shì)场(chǎng)整(zhěng)体(tǐ)会逐步(bù)回(huí)暖(nuǎn)，产生一定(dìng)正面效应。我们会继(jì)续在新 能(néng)源(yuán)、科(kē)技(jì)、高端制造等主(zhǔ)要(yào)赛道耕耘，深挖基本面(miàn)扎实的优质个(gè)股(gǔ)，自下而(ér)上挖掘投资机会。

　　割韭菜是什么意思网络，网络上割韭菜是什么意思trong>中信保诚基金王(wáng)睿：

　　谨慎乐(lè)观(guān)看(kàn)待人工(gōng)智能

　　今日，中信保(bǎo)诚(chéng)基(jī)金旗下多位基金经理也发布了一季报。其中，中信保诚基金(jīn)权益投资部总监王睿在一季报中表示，宏观经济目前处在一(yī)个温(wēn)和复苏的通道，在(zài)海外加息进入尾声后(hòu)，社会(huì)流动性(xìng)将相对宽(kuān)松，宏观(guān)及货币环境(jìng)有利(lì)于(yú)权益市场行情(qíng)的开展，二(èr)季(jì)度指数仍有可能会是震(zhèn)荡上(shàng)行的(de)态势(shì)。

　　一季度，王睿减表示持了部分短期达到目标价(jià)的相关品种，并根据(jù)收益(yì)率(lǜ)预期的(de)变化(huà)调整了(le)一部分科(kē)技(jì)持仓。具体来看，以其代表作中信保诚创新成长为例(lì)，该基金在一季度增持(chí)了(le)晶(jīng)盛机(jī)电、TCL中环、当(dāng)升科技、中航光电等个股，人福(fú)医药“新进”前十大。

　　王睿在一季报(bào)中表示(shì)，对于人工智能这(zhè)一非常宏大(dà)的命题(tí)，他目(mù)前持谨慎(shèn)乐观的态(tài)度。首先我们相信这是(shì)一项(xiàng)会对(duì)目前的生产和生活方(fāng)式带来重大(dà)变化的技术变革，值(zhí)得(dé)我们投(tóu)入非常多的(de)精力去跟踪和研究。但另一(yī)方(fāng)面，我们目前还(hái)无(wú)法(fǎ)相对准确的评估这(zhè)项技术革命给(gěi)具体公司(sī)和(hé)行业格局带来的影响，也不能给(gěi)出大部(bù)分公司(sī)一个相(xiāng)对清(qīng)晰的定价，因(yīn)此我们一(yī)季(jì)度暂时还没(méi)有明(míng)显增(zēng)加相关的(de)持仓。后(hòu)续我们会紧密跟踪(zōng)。一季度我们(men)持仓较多的电(diàn)动车(chē)和光伏(fú)表(biǎo)现(xiàn)不(bù)佳，受到了一些短期因素的干扰，投资者的(de)信(xìn)心出(chū)现了波动。投资(zī)者预期变化导致部分个(gè)股出(chū)现了较(jiào)大回调，目(mù)前(qián)行(xíng)业整体估值水(shuǐ)平处于历史较低位置，而这(zhè)两个行业未(wèi)来的发展方(fāng)向还是相对比较(jiào)确定的。

　　中泰(tài)资管姜诚：

　　投资，永(yǒng)远没有(yǒu)躺(tǎng)平的一天

　　今日，中泰资管基金经理姜诚也发布了一(yī)季报(bào)在一季报(bào)中(zhōng)，姜诚表示(shì)，一季度的市场走(zǒu)势再次佐证(zhèng)了(le)一个(gè)道理，即市场是难以预测(cè)的。迄今为止，表(biǎo)现最(zuì)好的是AI相关板块，AI或许是科技(jì)发(fā)展进(jìn)程中最重要的事(shì)件之一(yī)，但要搞清楚它对投资有哪些(xiē)影响却很(hěn)难。利(lì)润在产业(yè)链(liàn)不(bù)同环节之间将如何(hé)分配？ 市场当前(qián)认为的受(shòu)益环节是(shì)否(fǒu)能如愿受益(yì)？它的“智能”水平(píng)达到(dào)了什么程(chéng)度以及(jí)渗(shèn)透率将多快(kuài)提升？都是很容易让人兴(xīng)奋、可细说起来(lái)又(yòu)让人不明就里的(de)难题。谈(tán)资和投资(zī)之间，隔着一(yī)道鸿(hóng)沟。

　　价(jià)值投(tóu)资的基本原理告诉我们(men)，价值会随着时间增长，而非(fēi)随着利润波(bō)动(dòng)。所以在海量信息中，我们需要重(zhòng)点关注长期(qī)因素，淡化短期因素。人工智能的(de)发展是一(yī)个长期因素，我(wǒ)们还没有(yǒu)足够(gòu)的把握去捕捉到它带来的投(tóu)资机会(huì)，但可(kě)以(yǐ)尽(jǐn)量回避它带来的(de)伤害(hài)。以尽(jǐn)可能低的价(jià)格买尽可(kě)能好的资产，是我们(men)的投资目标。好资(zī)产的标准是活得久、 站得牢、竞争(zhēng)优势维持得长、平(píng)均净资(zī)产收(shōu)益率高，以(yǐ)及在好的公司治理加持(chí)下(xià)能够把长期(qī)利(lì)润(rùn)转(zhuǎn)化为诱人分红。所以(yǐ)，我们(men)会一如既往，不去猜测和追逐市(shì)场(chǎng)热点。

　　具体持仓方面，以姜(jiāng)诚代表作中泰星元价值优选A代表作为(wèi)例，该基金在一季度减持(chí)了中国(guó)建筑、太阳纸业、华鲁(lǔ)恒升(shēng)、苏(sū)泊(pō)尔(ěr)、海螺水泥(ní)、美的集团，增持(chí)了工商(shāng)银行、建(jiàn)发(fā)股份、招(zhāo)商(shāng)银(yín)行、扬农化工。

　　过去的一个季度，姜诚表(biǎo)示，自己的组合(hé)没有大的变(biàn)化，是(shì)因为长期观点没有大(dà)的(de)变(biàn)化。对中国(guó)经济的(de)长(zhǎng)期乐(lè)观，结(jié)合当前市(shì)场提供的较低估(割韭菜是什么意思网络，网络上割韭菜是什么意思gū)值水平，让我们可以在热(rè)点不断切换的市场中保持平和(hé)。但(dàn)投资(zī)是一(yī)项苦差(chà)事(shì)，需要随时准备证(zhèng)伪(wěi)自己的观点，需要保持学习，永(yǒng)远没有躺平的一(yī)天。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 割韭菜是什么意思网络，网络上割韭菜是什么意思