民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的(de)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随即(jí)赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一(yī)个视角(jiǎo)观(guān)察(chá)中国出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉(shè)及(jí)的规模大小和(hé)所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸(mào)出(chū)口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订(dìng)单(dān)。广交会参(cān)会客户(hù)及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到当下(xià)中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中(zhōng)国(guó)出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内(nèi三眼蟹为什么没人吃，世界上最恐怖的螃蟹)采(cǎi)购商(shāng)明显(xiǎn)增多(duō)。境内和(hé)境外客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户充分交流时，境内和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美(měi)客户数(shù)量明显下降，意味着高效(xiào)益客户(hù)不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信(xìn)息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南(nán)亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类(lèi)型出(chū)口(kǒu)企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下(xià)滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单(dān)略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一(yī)定贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面(miàn)临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对(duì)中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外(wài)贸(mào)专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点现实》两篇(piān)专题报(bào)告，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国出(chū)口订单和金额或(huò)将大增(zēng)，主(zhǔ)因去(qù)年(nián)底(dǐ)订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，三眼蟹为什么没人吃，世界上最恐怖的螃蟹从另一个(gè)角度观察中国当下(xià)出口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户(hù)并不意(yì)味着(zhe)当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计(jì)的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户签订的(de)老订单(dān)相关(guān)。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会(huì)，已经举办(bàn)133届(jiè)，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业类(lèi)型最(zuì)多(duō)、参会(huì)采购(gòu)商数量(liàng)最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明、车(c三眼蟹为什么没人吃，世界上最恐怖的螃蟹hē)辆及(jí)配件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材(cái)、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会(huì)反映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会(huì)开(kāi)放境内采购商名(míng)额，客(kè)流结构上(shàng)境内采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更(gèng)多人流来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧(ōu)美客(kè)户(hù)数(shù)量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客(kè)户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来(lái)的信息(xī)是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不(bù)直接前(qián)往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家构(gòu)成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不(bù)同企业之间(jiān)感受存在明显差(chà)异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达(dá)国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其(qí)他地区(qū)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式实(shí)行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的(de)决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共(gòng)同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国(guó)企业存在(zài)产业转移(yí)。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业(yè)是(shì)产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国(guó)出口份(fèn)额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和(hé)宏观数(shù)据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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