就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金(jīn)融巨(jù)头罗(luó)斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭(péng)博(bó)社(shè)报道，资(zī)管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底以来一直超配英伟达，但是目前(qián)已(yǐ)经部(bù)分获利了结，现在所持头(tóu)寸“要远远小得多”。

　　据了(le)解，这(zhè)家总部位于瑞(ruì)士日内瓦的资管机构为拥有200多年历(lì)史的欧洲(zhōu)老牌金(jīn)融世(shì)家(jiā)罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理(lǐ)资产规模790亿瑞(ruì)郎（约(yuē)合871亿(yì)美元(yuán)）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节奏增减(jiǎn)持(chí)

　　根(gēn)据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家(jiā)老牌(pái)资(zī)管机(jī)构在(zài)2015年(nián)英伟达业绩(jì)第(dì)一爆(bào)发之际，就(jiù)增持了(le)英伟达。当(dāng)时(shí)的持仓股数一(yī)度高达(dá)160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩大爆(bào)发，股价却一(yī)直不怎么涨。这家资管机(jī)构也(yě)不得(dé)不修正自己的错(cuò)误，在英伟达股(gǔ)价的缓慢上涨中(zhōng)减持，终于在2018年(nián)一季(jì)度减持到不足1万股。不过这个时候，英(yīng)伟(wěi)达股价(jià)也从(cóng)2015年4美元附近(jìn)涨(zhǎng)到了(le)60美(měi)元(yuán)附近(jìn)，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币(bì)的(de)上上(shàng)下下，让英(yīng)伟达的(de)股价如做过山(shān)车一般。2021年底(dǐ)，虚拟(nǐ)货币(bì)的崩盘，让英伟达的股(gǔ)价也一度(dù)腰斩。

　　在(zài)这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏开心的笑了是地还是得，开心地笑是什么笑进行增持(chí)和减(jiǎn)仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增(zēng)持(chí)是在2022年第(dì)二季度(dù)，虽然英(yīng)伟达股价此后仍然经历(lì)了三波(bō)下挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底，增(zēng)持超过20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆(bào)发，英伟达作为(wèi)底(dǐ)层(céng)算力代表，股价一度涨超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的新(xīn)高，总市值一度超过1万亿美元(yuán)，差点成为全球第(dì)9家市值超1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的，还有被誉为“估(gū)值(zhí)教父(fù)”的当代著名投资估值专(zhuān)家(jiā)阿斯(sī)沃(wò)斯？达(dá)摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达(dá)摩达兰自2017年(nián)以(yǐ)来一(yī)直(zhí)在投资英伟达(dá)，如今(jīn)已经卖掉(diào)了该(gāi)公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰(lán)5月30日(rì)说：“直到今天早上英伟达还(hái)在我(wǒ)的投资组合里，最后把它剔(tī)除出投资组(zǔ)合，因为我无法承受这样的上涨(zhǎng)，一(yī)周内(nèi)市(shì)值就增加了3000亿(yì)美元，这是在挑战可持续(xù)价值的(de)绝对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英(yīng)伟达(dá)目前在(zài)250亿美元的人工(gōng)智能芯片市(shì)场占有(yǒu)80％的份额(é)，最(zuì)乐观的(de)预测是，10年后(hòu)该(gāi)市场(chǎng)规模将(jiāng)达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟达未来的市场份(fèn)额(é)达到(dào)100％，达(dá)摩达兰得出的估(gū)值(zhí)也要(yào)比(bǐ)近期(qī)股价(jià)低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为一(yī)项投资(zī)的话(huà)，我怎么都(dōu)得(dé)不(bù)出每(měi)股(gǔ)400多美元的估值(zhí)。”

　　此(cǐ)外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年(nián)5月(yuè)30日持续(xù)出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股(gǔ)英伟达(dá)股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元(yuán)到417.79美(měi)元(yuán)，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得(dé)AI估值太高，减(jiǎn)持(chí)了仓位(wèi)，也有人(rén)认为(wèi)英伟(wěi)达现(xiàn)阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中(zhōng)，41名对英伟达给出(chū)买入评级，比去年10月给(gěi)予这(zhè)一评(píng)级的人数30人(rén)增(zēng)加约三分(fēn)之一(yī)。这些分(fēn)析(xī)师(shī)对英(yīng)伟达给出(chū)的股价中间值约为(wèi) 450 美元。截至(zhì)发稿(gǎo)，英伟达的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资(zī)研究公司伯恩(ēn)斯坦的(de)分(fēn)析师 Stacy 开心的笑了是地还是得，开心地笑是什么笑Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时(shí)表(biǎo)示，华(huá)尔街近日纷(fēn)纷调(diào)高(gāo)英伟达目标股价，是(shì)因为先前估测的(de)获利预(yù)期(qī)太(tài)低。目前投资人仍存在不同的声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示(shì)，英伟达估值过高(gāo)，目前(qián)已进(jìn)入泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来华尔街预测(cè)最(zuì)准确(què)的(de)分(fēn)析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技股和AI概念(niàn)股(gǔ)的估值过高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于(yú)“婴儿期的泡(pào)沫(mò)”，而美(měi)联(lián)储的加息周期或许还未(wèi)结束(shù)。过去的泡沫形成通常(cháng)是因(yīn)“宽松货(huò)币政(zhèng)策开心的笑了是地还是得，开心地笑是什么笑”而起(qǐ)，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需要在(zài)标普500位于4200点时(shí)开(kāi)始抛售。

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