中国金融行业加(jiā)速对外开放，外资券商们的2022年过(guò)得如何？

　　近日，外(wài)资控(kòng)股(gǔ)券商(shāng)2022年的“成绩(jì)单”陆续公布：9家外资(zī)控股(gǔ)券商(shāng)中(zhōng)，仅有4家在(zài)2022年取得盈(yíng)利，另外5家(jiā)均出(chū)现亏(kuī)损。

　　其中，在2019年获批成立的摩根(gēn)大通证(zhèng)券2022年业绩突飞猛进(jìn)，当年净利润达到2.63亿元(yuán)，领先各家“洋(yáng)券商”。相比(bǐ)之下，与(yǔ)摩根大(dà)通证券同(tóng)期获批的野村东方国际证券2022年亏(kuī)损(sǔn)达(dá)到2.25亿元，业绩分(fēn)化加剧。

　　另(lìng)外，今年(nián)3月瑞信、瑞银“官宣”合(hé)并，两家国际(jì)金融(róng)巨头(tóu)均在国内拥有外资控股券商牌照。其中，瑞信证券(quàn)2022年亏损(sǔn)达2.55亿元，而(ér)瑞银证券则大赚(zhuàn)2.24亿元。后续两(liǎng)家外(wài)资控股券商面临的“一参一控”问题如何解决，仍是(shì)业(yè)内关注重点(diǎn)。

　　过去几年(nián)里(lǐ)，“财(cái)富管理转型”成为行业热词(cí)。而透视(shì)各家外资券(quàn)商在2022年的“打(dǎ)法”来看，依托于各(gè)自股东资源禀赋、深(shēn)入财富管(guǎn)理成为其在中国展业的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控(kòng)股券商半数亏损(sǔn)

　　对于国内各家证(zhèng)券公司来说(shuō)，除了面临行业“二八分化”的激烈态势，来(lái)自“洋券(quàn)商(shāng)”们的市场竞争也同样(yàng)带来压力。

　　日前，中证协公布各家(jiā)券商2022年年报/财务(wù)数据，9家(jiā)外资控(kòng)股(gǔ)券商纷纷晒出(chū)2022年(nián)成绩单。

　　在2022年的(de)“券商小年(nián)”，受制于市场行情、成立时间(jiān)、牌照资质(zhì)等问题(tí)，9家共有5家(jiā)出现(xiàn)亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国(guó)际证券（-2.25亿元）、大和证(zhèng)券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来看，瑞(ruì)信证券(quàn)2022年实现(xiàn)营业(yè)收入2.89亿(yì)元，同比(bǐ)下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈(yíng)转亏(kuī)。野村东(dōng)方(fāng)国际证(zhèng)券则延(yán)续自成(chéng)立以(yǐ)来的亏(kuī)损状态：2022年实现营业收入(rù)1.1亿元，同(tóng)比下(xià)降38.14％；净亏损2.25亿元，较(jiào)上年同期(qī)的8491万元(yuán)亏损幅度继续扩大。

　　在(zài)2022年因获(huò)得外资(zī)股东增持而成为外资控(kòng)股券商的汇丰前海证(zhèng)券，业绩较(jiào)上年出现明显进步，但仍然录(lù)得亏损：2022年实现营业收入5.04亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)54.78％；实现(xiàn)净亏润5223.54万(wàn)元，上年(nián)同期为(wèi)亏(kuī)损(sǔn)1.59亿元。

　　另外，大(dà)和证券和星展证券均于2020年获得证(zhèng)监会批文(wén)，分(fēn)别于2020年底、2021年初完成工(gōng)商登记，正式展(zhǎn)业时(shí)间(jiān)不长。星展证券(quàn)2022年实现营业收入(rù)8633.25万元，同比增(zēng)长76.71％；亏损8274.58万(wàn)元，较上年(nián)同期有所收(shōu)窄。大和证(zhèng)券2022年实(shí)现营业(yè)收入4773.93万(wàn)元，同比下(xià)降16.12％；亏(kuī)损8266.01万元(yuán)，亏(kuī)幅进一步扩大(dà)。

　　就亏损(sǔn)原因(yīn)而言，2022年(nián)受市场影响，证券行业营业收入普遍下降(jiàng)，外资控股券商也难以幸免。且新(xīn)公(gōng)司建设成本、业务费用、员工薪酬(chóu)等支出过高，在(zài)展业(yè)初期容易(yì)导致亏(kuī)损的(de)产生。

　　与国内大型券商相比，外资(zī)控股券商仍呈现“本小利(lì)薄”的(de)情况，自营业务(wù)影响有(yǒu)限，因此影响2021年业绩(jì)的主要(yào)还是经纪、投行等传(chuán)统业(yè)务(wù)。

　　例(lì)如，瑞信证券在2022年年报(bào)中表示，其当年投行业(yè)务手续费及佣金净收(shōu)入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经(jīng)纪(jì)业(yè)务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出则有(yǒu)增(zēng)无减，业务及管理费从上(shàng)年(nián)的4.27亿元(yuán)增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩出现大额亏损(sǔn)。

　　摩根(gēn)大通证(zhèng)券大赚2.6亿(yì)

　　当然，也有“外(wài)来的和尚(shàng)”念(nià省属国企和央企有什么区别 所有央企都是国企吗n)好(hǎo)了中国市场(chǎng)这本经。

　　具体来看，2022年(nián)共有(yǒu)4家外(wài)资(zī)控(kòng)股(gǔ)券商(shāng)实现盈(yíng)利，分别为(wèi)摩根大通证券（2.63亿元）、瑞(ruì)银证券（2.24亿(yì)元(yuán)）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士丹利(lì)证(zhèng)券（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩(mó)根大通证(zhèng)券和瑞银证券均实现(xiàn)了营收、净利润的(de)双(shuāng)增长。

　　摩根大通(tōng)证券(quàn)2022年实现营业收入8.84亿(yì)元，同比增长39.44％；实现净(jìng)利润2.63亿元，同比增长264.94％，这(zhè)一业绩水平在2022年的“券业小(xiǎo)年”可算是相当亮眼(yǎn)。

　　从员工规模来看，截至2022年(nián)底，摩根大通证券共有员(yuán)工210人，数量在行业内排名下(xià)游，但(dàn)其业绩已跻身行业(yè)中游水平，而这只是摩根大通证券展业的第三个(gè)完整会计(jì)年度。

　　公开信息显示，摩根(gēn)大通证券于(yú)2019年3月获得证监会批(pī)复，成立合资证券公司。彼时(shí)由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥(qiáo)集团、珠海迈兰(lán)德等5家(jiā)内资股东持有另(lìng)外(wài)49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受(shòu)让其他5家内(nèi)资股东所持股(gǔ)权，成为摩(mó)根大通证券唯一股东(dōng)。

　　财(cái)务(wù)报表显示，摩根大通证券2022年经(jīng)纪业务(wù)大爆发，实(shí)现手续费(fèi)净(jìng)收入5.56亿元，同比(bǐ)增长超300％。

　　摩根大通证券表示，其证(zhèng)券经(jīng)纪业(yè)务团队(duì)成立已逾三(sān)年，2022年业务开(kāi)展和(hé)运作取(qǔ)得进一(yī)步进(jìn)展(zhǎn)，新客户开发稳(wěn)步(bù)推进。摩根(gēn)大通证券(quàn)充分利用(yòng)全(quán)球(qiú)化的平台优势，整合集团资源，持续关注并开拓传(chuán)统(tǒng)QFII投资者(zhě)以及(jí)新取(qǔ)得QFII牌照的合格境外机(jī)构投资者，目(mù)标客群机构投资者队伍逐年壮大。

　　瑞(ruì)银、瑞信(xìn)突发(fā)合并

　　“一参(cān)一控”下或(huò)将取(qǔ)舍

　　除摩根(gēn)大通(tōng)证券(quàn)外，瑞银证(zhèng)券在2022年(nián)也取(qǔ)得了较好(hǎo)的业绩表现：当期实现营业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净(jìng)利(lì)润(rùn)2.24亿元(yuán)，同(tóng)比增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞(ruì)银证券(quàn)是进入中国时(shí)间最(zuì)早的一(yī)批合资券商之一(yī)，早在2007年就已在国(guó)内展业。2022年3月(yuè)，瑞士银行受(shòu)让两家(jiā)内资股东分别持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权(quán)，持股比例(lì)提(tí)升至67％。截至2022年年底，瑞银(yín)证券(quàn)共(gòng)有正式(shì)员工383人。

　　财务(wù)报表显示，瑞银证券(quàn)2022年投行业务进(jìn)步明显，当(dāng)期(qī)实现手(shǒu)续费净收入1.95亿(yì)元，同(tóng)比增长418％。瑞银证券表示，其在(zài)2022年完成(chéng)了创(chuàng)业板注册制改革后的IPO保(bǎo)荐项(xiàng)目，积极筹备(bèi)并(bìng)参与了沪深(shēn)交易所互联互通全球(qiú)存托凭证业务等(děng)。

　　值得关注的是，今(jīn)年3月，百年大行瑞士信贷被竞争(zhēng)对(duì)手瑞银(yín)收购(gòu)。瑞(ruì)信集团和瑞(ruì)银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式(shì)宣布达(dá)成合并(bìng)协议(yì)，瑞士联邦财政部(bù)、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金融市(shì)场(chǎng)监督管理局（FINMA）介入了此项交(jiāo)易。

　　上(shàng)月瑞(ruì)银发布(bù)一季报(bào)时表示(shì)，对(duì)瑞信的收购(gòu)交易预计在6月底(dǐ)前完成。不(bù)言(yán)而喻的是，集团层面的合并对两家(jiā)外(wài)资控股券商在中国(guó)展业情况，也将(jiāng)造成一定(dìng)影响。

　　基于此，审计所普华(huá)永道对瑞信证券出具了带强调事项段的无保(bǎo)留意见(jiàn)审计报(bào)告(gào)：2023年3月(yuè)19日，瑞信集团与瑞银集团股份(fèn)公司之(zhī)间达成协(xié)议和合并计划，截止报告日(rì)，上述协议和合并计(jì)划的完成日尚不明(míng)确。瑞信证券作为瑞(ruì)信集团(tuán)股份有限公司(sī)下属控(kòng)股子公司，未来的(de)运营和财务业绩受到(dào)上述合并可(kě)能产生的影响(xiǎng)亦不明确，该事项(xiàng)表明(míng)存在(zài)可能导致对公司持续经营能力产(chǎn)生重(zhòng)大疑虑的重大不确定性。

　　瑞信证(zhèng)券前(qián)身为成立于2008年的瑞信方正证券，系证监会修订《外商参股证券公司设立规则》后首家获批的合(hé)资证券公司。2020年4月(yuè)，证监会核(hé)准瑞信(xìn)向瑞信方正证(zhèng)券增(zēng)资2.89亿元获得控(kòng)股权（51％），2021年6月瑞信方正(zhèng)更名(míng)为瑞(ruì)信证券（中国）。

　　2022年9月，方正(zhèng)证(zhèng)券公告称，拟(nǐ)以11.4亿元的对(duì)价转让瑞信证券49％股权。在(zài)该笔交易完(wán)成后，瑞信将全(quán)资持有瑞(ruì)信证(zhèng)券。但突如其(qí)来的瑞信、瑞银合并，使得瑞银证券和瑞(ruì)信证券将受同(tóng)一股东控制。

　　根据《证券公司股(gǔ)权管理(lǐ)规定(dìng)》，证券(quàn)公司股东以及股东的控股股东、实际控制人参股(gǔ)证(zhèng)券(quàn)公(gōng)司的数(shù)量不得超过2家，其中控制证券公司的数量不得超过1家。在(zài)面临“一参一控”的限(xiàn)制下，瑞(ruì)银(yín)证券和(hé)瑞(ruì)信证券的牌照或将面(miàn)临(lín)“一去(qù)一留”的局(jú)面。

　　深入财富管理破(pò)局

　　过去几年里，“财富管理转型”成为行业热词。而透视各家外资券商在2022年的“打法”不难(nán)发现，依托于各自资(zī)源禀赋深入财富管(guǎn)理成为其在中国展业的首要方向。

　　例如(rú)，野村东方国(guó)际(jì)证(zhèng)券表(biǎo)示(shì)，2022年其财富管理业(yè)务在原(yuán)有(yǒu)“大宗交易”、“市(shì)值托(tuō)管”、“SMA（单一资产管理账户(hù)）”等业务持续推进(jìn)的基础上，新增了特色投资咨询服务（如ESG行业咨询）、上市公司大(dà)宗减持服务、集团间跨境业(yè)务联动等多种业务模式，通过服务手(shǒu)段的增(zēng)加及优化，为(wèi)客户提(tí)供多(duō)维度、一站式的综合性金(jīn)融解(jiě)决方(fāng)案。

　　后(hòu)续，野村东方国际(jì)证券财(cái)富管理业务将定位(wèi)于“中国高端(duān)财富人群(qún)”，从产品(pǐn)配置、人员建设、中后台支(zhī)持以及(jí)集(jí)团跨境合(hé)作四个方面入(rù)手，打造以产品为中心的业(yè)务核心竞争力，持续为中国投资(zī)者提供具有野村集(jí)团特色的高质(zhì)量财富管理服务。

　　在完成(chéng)高(gāo)盛集团全资(zī)持股(gǔ)备案(àn)后，高盛高(gāo)华在2021年(nián)底与北京高华签(qiān)订《业务转让协(xié)议》，受让北京高华的所有业务。2022年5月，高盛高华获证(zhèng)监会核发新增证(zhèng)券经纪、证券投(tóu)资(zī)咨询、证券自(zì)营及代(dài)销金融产品业务(wù)的业务许可。2023年2月，高盛高(gāo)华与北京(jīng)高华完成省属国企和央企有什么区别 所有央企都是国企吗(chéng)业务迁移工作。

　　高盛高华表示，其将持(chí)续以资产(chǎn)配置为核心进(jìn)行新产品和(hé)服务的研发工(gōng)作，进一步赋(fù)能(néng)部门为在岸客户提供(gōng)财富管理综合(hé)解决(jué)方案，丰(fēng)富客户(hù)产品种类(lèi)选择(zé)，开展境内私人财富管理(lǐ)平台未来战略规划，并进一步拓展境(jìng)内产品平台。

　　与此同时(shí)，高盛高华将(jiāng)持(chí)续推进(jìn)私募股权基金(jīn)管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销(xiāo)第三(sān)方(fāng)金融产品并推进跨境投资新产品的研(yán)发，为客户提供(gōng)直接对(duì)接(jiē)境外资本市场的机会。

　　另(lìng)外，依托于外资股东打造私(sī)人(rén)财富管理业(yè)务，这在(zài)具备外资(zī)银(yín)行股东背景的券商中较为多见(jiàn)。例(lì)如(rú)，汇丰前海证券(quàn)表示，其于(yú)2022年(nián)4月正(zhèng)式(shì)成(chéng)立私人(rén)财富(fù)管(guǎn)理部，负责公司高净(jìng)值个人客户(hù)综合财富管理业(yè)务的运作。私人财(cái)富(fù)管理部以(yǐ)汇丰(fēng)前海(hǎi)证券为(wèi)平台，依托汇丰环球私人银行，致力为(wèi)高(gāo)净(jìng)值和超高净值客户及其家(jiā)族(zú)提供专业、多元及定(dìng)制化的资产配置(zhì)服务，为客户实现(xiàn)其(qí)投资(zī)目标(biāo)。

　　瑞银证(zhèng)券则另辟蹊(qī)径，推出家族信托(tuō)资讯业务(wù)，与(yǔ)4家国内头部信托公司达(dá)成战略合作。同时，瑞银证券在2022年重启(qǐ)深(shēn)圳分公司财富管(guǎn)理业务，依托国家对(duì)粤港澳大湾区(qū)的新政举措，致力于发展财(cái)富管理大(dà)湾(wān)区业务(wù)。

　　瑞银证券表(biǎo)示，其财富管理部(bù)秉持着(zhe)为客(kè)户进(jìn)行全方位(wèi)资(zī)产配置和(hé)满足客户全生命周(zhōu)期(qī)财富管(guǎn)理的(de)理念，进(jìn)一步完善(shàn)投资(zī)解决方案(àn)和(hé)财富规划方面的业(yè)务，一方面积极扩充现有架上策略，精选上架多支(zhī)产品为客户在(zài)同一策略下提供差异(yì)化选择及(jí)多元化的投(tóu)资(zī)方案。

　　外资券商(shāng)队伍(wǔ)不断扩大(dà)

　　随(suí)着中国资本市(shì)场对外开(kāi)放的(de)力度不断(duàn)加大，各外(wài)资(zī)金融(róng)机构加速了在境内设立控股(gǔ)券商的(de)进程。

　　今年(nián)1月(yuè)，渣打(dǎ)证券获批准设(shè)立，公司注(zhù)册地为(wèi)北京市，注册资本为人民(mín)币10.5亿元，业(yè)务范围包(bāo)括证券(quàn)经纪、证券自营、证券承销、证券资产管(guǎn)理（限于从事资产证券化业务(wù)）。

　　值得关注的是，渣打证券是首家新设的(de)外商(shāng)独资证券公司。就(jiù)监管批复信息来看，渣打证券由渣打银行（香港）有限公司全资(zī)设立，出资(zī)额10.5亿元人(rén)民币。

　　算上渣(zhā)打证券在内(nèi)，目前国内的(de)外资控股(gǔ)券商数量已达到10家。其中，摩根大通(tōng)证券（中国(guó)）、高盛高华证券、渣(zhā)打(dǎ)证券均为外商独资(zī)券(quàn)商。从数量上(shàng)来看，外资控股券(quàn)商已成为市场上不容忽视的“新势力”。

　　此(cǐ)外(wài)，目前还(hái)有数(shù)家(jiā)外资券商的设立申请静待审批。截至5月5日，花(huā)旗证券、法巴证券省属国企和央企有什么区别 所有央企都是国企吗、日兴证券(quàn)、青(qīng)岛(dǎo)意才证券等多家(jiā)外资券商(shāng)的设立申请仍处于证监会审(shěn)批阶段。其中，法巴证券(quàn)和青(qīng)岛意才证券(quàn)已获第一次意见反(fǎn)馈。

　　今年3月(yuè)底，证监会主(zhǔ)席易会满等先后在京会见美国桥水(shuǐ)基金、法(fǎ)国东方汇(huì)理、日本大和证券、英国汇丰(fēng)、加拿大宏利金融、新加坡淡马锡、德国(guó)安(ān)联保险、意大利(lì)联(lián)合圣保(bǎo)罗银(yín)行、美(měi)国景顺(shùn)和高盛(shèng)等国际金融机构负责人。

　　来访的国际金(jīn)融机构负(fù)责人(rén)普遍表示，此次来华亲(qīn)身(shēn)感受到中国(guó)经济(jì)的强大韧性、潜(qián)力和活力(lì)，坚定(dìng)看(kàn)好中国经济(jì)和(hé)中(zhōng)国资本市场(chǎng)发(fā)展(zhǎn)前景(jǐng)。近(jìn)年来中(zhōng)国资(zī)本市场对(duì)外开放稳(wěn)步推进，为国际金融机构和全球投资者(zhě)带(dài)来了实实在在的机遇。各金融机构高度重视中国(guó)市场，将(jiāng)继续与(yǔ)中国(guó)深化合作，积(jī)极拓展(zhǎn)在华(huá)业(yè)务和(hé)投资，期待(dài)实(shí)现互利共赢。

　　面对来(lái)自外(wài)资券商的(de)市场竞争，国内券商也(yě)纷纷感受到(dào)了挑(tiāo)战和机遇。例如，华(huá)西(xī)证(zhèng)券即在2022年年报(bào)中表示，外(wài)资(zī)机构来华展业便利度不(bù)断(duàn)提升(shēng)，经(jīng)营范围和(hé)监(jiān)管要求(qiú)实现国民(mín)待遇，外资券商、资产管(guǎn)理机构(gòu)等加速布局，全力抢滩(tān)中国证券市场，对(duì)本土证(zhèng)券(quàn)公司既带来(lái)了国际金(jīn)融机构全面参与中国资本市场竞争(zhēng)所形(xíng)成的冲击，也带来(lái)了通(tōng)过(guò)与国(guó)际(jì)金(jīn)融机构直(zhí)接合作促进业务发展、提(tí)升管理(lǐ)水平的机遇。

　　西(xī)部证券也表示(shì)，当前(qián)证券行业集(jí)中度稳中有升，头部(bù)券商竞争(zhēng)优势更(gèng)趋明显，业务多元(yuán)化发(fā)展趋势(shì)初步形成，金融科技(jì)对行业发(fā)展(zhǎn)理念的变革(gé)和重塑不断深化，外(wài)资券商市(shì)场冲(chōng)击将(jiāng)逐渐显现，证(zhèng)券行业竞争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 省属国企和央企有什么区别 所有央企都是国企吗