搭乘AI东风，澜起科技高性能“运力”新品规模出货

2024年(nián)4月25日晚，澜(lán)起科技(688008)披露2024年第一(yī)季度(dù)报告(gào)：2024年第一季度实现营业收入7.37亿元，同比增长75.74%；净利润2.23亿元，同比增长1032.86%。

公告显示，澜起互连类芯(xīn)片产品线销售收入(rù)6.95亿元，同比(bǐ)增长68.38%，创该产品线第(dì)一季度销售收入历(lì)史新高。此外(wài)，澜起布局的几款AI高性能运力芯片已开(kāi)始规模出货(huò)，为其贡献新的业绩增长点。

聚焦AI运力赛道(dào)，澜起高性能“运力”芯片规模出货(huò)

作(zuò)为全球内存(cún)接口芯片行业的领导者，澜起科技受益于DDR5渗透的成长逻(luó)辑正在逐步(bù)兑现。相比(bǐ)传统业务，澜起四(sì)款高性能运力芯片（PCIe Retimer、MRCD/MDB、CKD以及MXC芯片）的进展成为资本市场关(guān)注(zhù)的热点(diǎn)。根据公开信息，澜(lán)起在AI时代的战略布局聚焦“运力(lì)”需求，专注于解决AI基础设施领域的互连(lián)瓶颈问题，实(shí)现更快、更稳(wěn)定的数据(jù)传输。

根据一(yī)季报，受(shòu)益于AI的快速发展，澜起的PCIe Retimer芯片已成功导(dǎo)入境(jìng)内外主流(li养老金去年末现身5只股前十大流通股东榜ú)云(yún)计算/互联网厂商(shāng)的AI服务器采购项目，并已开始规模出货，一季度出货(huò)约15万颗(kē)；搭(dā)配澜起MRCD/MDB芯片(piàn)的服务器高(gāo)带宽内存模组(zǔ)已在境内外主流云计算/互联网厂商开始规模试用(yòng)，收入(rù)超过人民币2000万(wàn)元(yuán)；澜(lán)起的CKD芯片于(yú)4月在业界率先(xiān)试产后，将于今年第二季度开始规模出货。

一季报同(tóng)时显示，澜起预计在2024年第二季(jì)度交付的(de)PCIe Retimer、MRCD/MDB及CKD芯片的在手订(dìng)单金额合(hé)计(jì)已超过人民币9000万元。

市场相关人士分析：截至4月22日，澜起科技二季度在(zài)手订单金额已经超过9000万(wàn)元，考虑到二季度还有两个多(duō)月，仍存在继续(xù)接单(dān)的可能，新产品(pǐn)在二季度的收(shōu)入很有可能相较于一季度翻番，超出市(shì)场预期，呈现(xiàn)出良好的成长态势(shì)。

瞄准蓝海增(zēng)量市场，高技术门槛尽显科创本色

记者查阅相关(guān)资料发现，澜起布局(jú)的(de)四款(kuǎn)AI高性能 “运力”芯片，其共同特点是均为蓝海增量市场，具备高技术门槛，同时竞(jìng)争者较少，澜起在这些领(lǐng)域(yù)做(zuò)到了全球首发或全球(qiú)领先。

以PCIe Retimer芯片为例，澜起(qǐ)是目前全球两家量产PCIe 5.0 Retimer芯片的供应商之一。根据公开资料，由于澜起自研PCIe 5.0 Retimer芯片的核心底层技术（SerDes），其产品在产品时延、信道适应能力等方面(miàn)具有竞争优势(shì)。PCIe Retimer芯片用于(yú)AI服务器与GPU的互连，AI服务器增长将带动该产品需求(qiú)持续增加，另一(yī)方面，从澜(lán)起披露的出货数据来看，PCIe Retimer芯片今年正在快速上量，同时受益(yì)于行业市场(chǎng)空间的成(chéng)长及市场份额的提升(shēng)，PCIe Retimer芯片有望成为继内存接口芯片之后，澜起另一个(gè)王牌产品。

在MRCD/MDB芯(xīn)片领域，目前全球也只(zhǐ)有两家公(gōng)司(sī)可以提供第一代量产产品。澜(lán)起的优势更为明显(xiǎn)，其牵(qiān)头制定MDB芯片国际标准，技术水平(píng)和研发进度都处于行业领先地位。MRCD/MDB芯片用于服(fú)务器高带(dài)宽内存模(mó)组，受益于AI、高性能(néng)计算对高带宽内存(cún)需(xū)求的(de)推动，这款(kuǎn)产(chǎn)品未来的市场弹性巨大。

AI快速发展让“算力(lì)”成为行业关注的焦点，市(shì)场(chǎng)人员表示，随着“算力”大幅提(tí)升(shēng)，“运力”将成为AI系(xì)统发挥更高效能的瓶颈，对(duì)高速互连芯片需求会越来越多。这点可以从近养老金去年末现身5只股前十大流通股东榜ght: 24px;'>养老金去年末现身5只股前十大流通股东榜(jìn)期在纳斯达克上(shàng)市的Astera Labs倍受资本热捧一窥究竟，其市值一度(dù)超过(guò)145亿美金，其产品(pǐn)包括PCIe Retimer芯片(piàn)、CXL控制器芯片、有源电(diàn)缆，前两个(gè)产品与澜(lán)起重合，目前该公司主要营收(shōu)来源于PCIe Retimer芯(xīn)片。

受(shòu)益于AI对(duì)“运力”的需求，澜起布局的四款高性能(néng)运力芯片均属于高增长潜力的赛道。根据市场人士分析，这四款产品到2028年(nián)的总市场规模可(kě)能(néng)超过30亿美金。而基于前期的战略布局以及较好的竞争格局，澜起有望在(zài)这些领域(yù)充分受益并快速成(chéng)长。从(cóng)一季报(bào)这几款产品的出货情况来看，澜起已经有一个(gè)好(hǎo)的(de)开始。（CIS）

校对：冉燕青

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