价差缺口上百万，高位炒房者面临续贷阵痛

房产(chǎn)评估价缩水三(sān)分(fēn)之一(yī)，抵押经营贷续贷的(de)额度也随之下降，价差(chà)高达100多万元。

这是广州购房者李艺（化(huà)名）最近面(miàn)临的难题。

与李艺有(yǒu)相似经历的人不在(zài)少数。目前经营贷多数的(de)贷款周期(qī)都是在3～5年，到期需进行(xíng)续贷。而据业内人(rén)士介绍(shào)，2020年～2021年是经营贷入房市高峰期，彼时，国内房价、房贷利率还在高位，经营贷利率不断下(xià)行。利差渐扩下，部分投资者铤而走险，违规用经营贷置(zhì)换房贷，用于低(dī)首付(fù)炒房或转贷“降息(xī)”。

以上述时间估(gū)算，2024年正是首轮(lún)续(xù)贷高峰期，房价下跌背景下(xià)新一轮资(zī)产评估或让(ràng)贷(dài)款人需要承担(dān)补“价(jià)差”的阵痛。

针对经营贷入楼市的违规行为，此前(qián)监管已(yǐ)多次(cì)出台(tái)规范措施(shī)。部分业内人士认为(wèi)，近年对经(jīng)营(yíng)贷违规入楼市的监(jiān)管(guǎn)不断趋严，进(jìn)行(xíng)此类操作者并不在多数。加上经营贷本身借入的续贷(dài)周期为3～5年，集中到期压力相对可控。

续贷高(gāo)峰(fēng)期将至(zhì)

续贷(dài)高峰期下，早期转贷“降息”者、炒房客正面临价差(chà)阵痛。

李(lǐ)艺(yì)2021年(nián)在广州贷款600余万(wàn)元买入一(yī)套住宅，房贷利率为(wèi)5.25%。当年年(nián)中(zhōng)，为节(jié)约利息，李(lǐ)艺通过中(zhōng)介将房贷置换成经营贷(dài)。

今年(nián)4月5日(rì)，李艺的经营贷需要进行(xíng)三年一次的(de)续贷，但(dàn)由于评估价下滑，新发放(fàng)贷款资金变低，李艺(yì)面(miàn)临约100万元的资(zī)金缺口。

与李(lǐ)艺(yì)相比，在深圳从(cóng)事(shì)金融工作(zuò)的婷婷（化名）面(miàn)临的资金缺(quē)口更大。2020年，她在深圳市南(nán)山区投资了一套近1000万元的房产。当时，押注房价(jià)会持(chí)续上涨的她冒险利用(yòng)经营贷拉高杠杆。按照中介的指引，婷婷先从金融(róng)公(gōng)司(sī)获得垫资“过桥”，全款购房。房产过户后，她再将房产抵押给银行，通过高评高贷（指做高(gāo)房产评估价，提高可(kě)贷(dài)金额）套出了1000万(wàn)元左右的经营贷，用于(yú)偿还过桥资金。

但出(chū)乎婷婷意料(liào)之外的是，房价(jià)随后不涨反跌。三年(nián)时间内(nèi)，市场价从原本1000万元跌(diē)至(zhì)800万元，可以(yǐ)续贷金额(é)也随(suí)之(zhī)缩水为(wèi)560万元(yuán)左右。

“之前三年，按照先息后本的方式陆续还了接近80万元，没想(xiǎng)到现在(zài)还面临400多万元的贷款差额。”婷婷(tíng)说。

“我有个客户做了2000万，现在跌得更惨。”深(shēn)圳一名贷款中(zhōng)介告诉(sù)记者，深(shēn)圳南山、福田等(děng)地区此前炒房客集聚，现在也成为“重灾区”。尤其是2020～2021年在部分大(dà)V介绍下高杠杆(gān)炒(chǎo)房的(de)人群，现在最焦(jiāo)虑。

招商银行广(guǎng)东某支行负责人对记者表示，一般而言经营贷额度是十年有效，“三年(nián)一续”或者“五年一续(xù)”，也可根据需要(yào)选择不同(tóng)的还款方式。不过在(zài)续(xù)期时需要重新评估房产价格，可贷额(é)度(dù)也会发生一定变化。

“一般会(huì)建议建立(lì)一个‘安全垫’，不要顶格贷(dài)，比如可贷额度是200万元，为安全起见可以借出150万元。”他(tā)认为。

这部分到(dào)期资金规模有多大？大(dà)多业内人士认为，目前暂没有数(shù)据可直接统计。不(bù)过，从经营贷规模、RMBS（住房抵押贷款支持证券）平均条件早偿率方面数据或可窥见端倪。

近年来，经营贷规(guī)模快速扩张。根据中国人民银行数据，2020年末，本外币(bì)住户经营性贷款余额13.62万亿元，同比(bǐ)增长20%；2021年末(mò)，本外币住户(hù)经营性贷款余额16.22万亿元(yuán)，同比增长19.1%。今年1月26日(rì)，央行发布(bù)的2023年金融机构贷款投向(xiàng)统计报告显示，2023年末，住(zhù)户经营性贷款余额(é)22.15万亿元，同比增长(zhǎng)17.2%，比上年末(mò)高0.7个百分点；全年增加(jiā)3.23万亿(yì)元，同比多增5466亿元。

中邮证券宏观首席分析师袁野认为，2020年开(kāi)始(shǐ)，金融环境相对宽松，市场流(liú)动性(xìng)较为充裕，由于低利(lì)率优势(shì)，经营性贷款快速走高，而经(jīng)营贷周期一般为3年(nián)或5年，2024年逐步进入(rù)偿债期(qī)。

光大证券研报(bào)测算，2023年RMBS月均早偿规模在3700亿(yì)元(yuán)左右，较2022年提升近(jìn)八成(chéng)；2023年RMBS平(píng)均条件(jiàn)早偿率为13.9%，较(jiào)2022年(nián)四季度(dù)亦出现(xiàn)明显提升(shēng)。所谓条件早偿率，是指当年提前偿还的本金占当年(nián)末计划应(yīng)有的未偿还本金的比例。

评估价下滑、续贷难(nán)题凸显(xiǎn)

经营贷(dài)续贷难题背后，主因在(zài)于房产评估价不断下滑(huá)。近期市场有消息传(chuán)闻，由于抵押物评估价下浮(fú)比较大，原(yuán)本贷款七(qī)成的大多已被“击穿”。

实际房价变动情况如何？根据国家统计局数据显示，今年(nián)前两个月，全国新建住宅销售额和销售面积分别是9227亿元(yuán)和9559万(wàn)平方(fāng)米，由此计算出平均成(chéng)交价格是9653元/平方米。这一价格与2023年4月顶峰的12469元/平(píng)方米相比，每平(píng)方米下降(jiàng)2816元(yuán)，降幅22.6%。

其中(zhōng)，部分炒(chǎo)房客(kè)曾重仓的(de)区域成为“重灾区”。以广州(zhōu)珠江(jiāng)新城为例，一名当地中介告诉记者，2023年初部分投资客重仓的XX心语小区，高峰期(qī)部分(fēn)优(yōu)质户型的价格接(jiē)近每平方米16万元，现在挂牌价已普遍回落(luò)至10万余元。

而2019～2021年曾被(bèi)爆炒的深圳“网红盘”，多(duō)已“跌落神坛(tán)”。例(lì)如(rú)南山区前海片区的XX国际，曾是(shì)深圳著名的“网红盘”。2020年底，该(gāi)楼盘凭借前海概念、次新花园(yuán)、优(yōu)质学(xué)位等特(tè)点价格一路暴涨。当时，该(gāi)小区(qū)48平方米、66平方米价格的主(zhǔ)力(lì)户型一路上行至每(měi)平方(fāng)米15万元～17万元左右。但(dàn)随着楼市转冷，2021年开(kāi)始该楼盘房价 “跳水”。

一名深(shēn)圳中介告诉(sù)记者，目前66平方(fāng)米户型业(yè)主挂牌价格(gé)已跌到(dào)每平(píng)方米9万元左右，接近腰(yāo)斩，而且成交量较(jiào)此前也(yě)有大幅下降。

银行评估价虽然具(jù)有一定(dìng)滞后性，但基本与房价保持同一(yī)趋势。一名国有(yǒu)大行信贷经理告诉记者，现在房产评估价基本都是(shì)每(měi)月更(gèng)新。如果贷款期限将至，也会提前(qián)通知(zhī)客户(hù)。续(xù)贷阶段会以(yǐ)新评估(gū)价作(zuò)为贷款依据。

“有部分区域的房产市(shì)场评(píng)估价跌得比较多。”该信(xìn)贷经理介绍，不过具体(tǐ)还是要以续贷时的实际评估价为准。

为减少续贷阶段价差，不少投资者近期也在(zài)尝试不同的解决方法。李艺告诉记者，最近在考虑将这一房产卖给亲(qīn)戚“过(guò)一手”。与亲戚(qī)签(qiān)订购房协议，在银行重新办理房贷。贷款下来的资金用于经营贷还(hái)款。

不过由(yóu)于风险较高，同时还要重新缴纳相关税费，李艺目前还在犹豫。

此外，目前也有中介专门做续贷业务(wù)。李艺提及，只要提前与中介沟通，就(jiù)可想办法弥补价差。有的是通过借入消费贷或其他贷款填上空缺；有的则是称有渠道可(kě)以做高评(píng)估(gū)价，从而“丝滑”弥补价差。

不过，深圳(zhèn)一名中介对记者表示，目前(qián)“高评高贷”操作空间也较(jiào)小。一(yī)般而言，房价下跌，评估价也会动态下跌。银行会(huì)对(duì)小区同(tóng)户(hù)型的贷款出一(yī)个评估(gū)价，合作的评估机构则会细化进(jìn)一步评估(gū)房产价格。当房价存在上涨预(yù)期时，评估价适当上(shàng)浮较好操作，但现在市场行情下，“高评高贷”并不好做。

监管曾多次规范

经营贷到期高(gāo)峰将至，业内人士大多建议投资者理性缩小杠杆。

北京金诉律师事务所主任王玉臣认为，对于购房人来说，房贷转经营贷，在操作(zuò)的过程中是将房子抵押，借经营贷来(lái)还房贷。但是经营贷与房贷不同，经营贷需要隔(gé)几年对房(fáng)屋进(jìn)行一次评估(gū)，经营贷评估下调则意味着在本次评估过后，购房人能够申请到的贷款额度小了。那(nà)么，购房人以(yǐ)借新贷还旧贷的过程中，将(jiāng)会面临着极大(dà)的资金缺口，需(xū)要购房人先将旧贷的缺口补(bǔ)齐，会(huì)给购房人造(zào)成极大的经济压力。不少人会在中介(jiè)的(de)指引下采(cǎi)用过桥贷款、以(yǐ)贷养贷的方式来补(bǔ)齐这个窟窿。但需要注意的是，使用过桥贷款或者以贷(dài)养贷会产生新的成本。一旦后续资金出(chū)了问题，如果不能(néng)及时偿还，负(fù)债将会如滚雪球般越来越多。

对于一(yī)些(xiē)操作经营贷置换房贷的中介或银行机构，一旦被查出，也(yě)会面临被处罚的风险，甚至还可能受到刑罚制裁。王玉臣援引(yǐn)《刑(xíng)法》第一百(bǎi)七十五条的相关规定称，以欺骗(piàn)手段取得银行或者其他(tā)金融机构贷款、票据承(chéng)兑、信用证、保函等，给银(yín)行或(huò)者其他金(jīn)融(róng)机构造成重大损失(shī)的，处三(sān)年以下有期徒刑或者拘役，并处(chù)或(huò)者单处罚金(jīn)；给(gěi)银行或者其他金融机构造成特别重大损失或者有其他特别严重情(qíng)节的，处三年以上七年以下有期徒刑，并处罚金。

值(zhí)得(dé)注(zhù)意的是，此前监管已多次(cì)对经营贷违规进(jìn)入楼市进行规范。2021年3月(yuè)，原银保监会、住建部和人民银行联合发布了《关(guān)于防止经营贷(dài)用途(tú)贷款违规流入房地产领域的通知》，其中要求对期限超(chāo)过(guò)3年的经营用途贷款，加强风险(xiǎn)管理。对使用房产抵押的贷款(kuǎn)，银(yín)行业(yè)金融机构要加强抵押物估值管理，合理把握贷款抵(dǐ)押成数。

2023年2月2日(rì)，深圳市房地产中(zhōng)介协(xié)会发布《关于严禁全市(shì)房地(dì)产中介机构及从业人员参与违规利用“经营贷”的郑重(zhòng)提示》，严禁参与贷款中介、金融中介(jiè)、“影子”中(zhōng)介等场(chǎng)外机(jī)构和个人违规利用“经营贷”的不法行为。

房产评估价缩水(shuǐ)三(sān)分之一，抵押经营贷续贷(dài)的额度(dù)也随之下降(jiàng)，价差高达100多万(wàn)元(yuán)。

这是广州购房者李艺（化(huà)名）最近面临的难题(tí)。

与李艺有相似经历的人不在少数(shù)。目前经营贷多数的贷款周期都是(shì)在3～5年，到期需进行(xíng)续贷。而据业(yè)内人士介(jiè)绍，2020年～2021年是经营贷入房(fáng)市高峰期，彼时，国内房价、房贷利率还(hái)在高位，经营贷利率不断下行。利(lì)差渐扩下，部分投资者(zhě)铤(dìng)而走险，违规用经营贷置换房(fáng)贷，用于低首付炒房(fáng)或转贷“降息”。

以上述时间估算，2024年正是首轮续(xù)贷高峰期，房价下跌背景下新一轮(lún)资产评估(gū)或让贷款人需(xū)要承担补“价(jià)差”的阵痛。

针(zhēn)对中国电信一季度实现净利润约86亿元产业数字化收入继续双位数增长经营贷入楼市的违规行为(wèi)，此前监管已(yǐ)多次(cì)出(chū)台规范措施。部分业内人士认为，近年对经营贷违规入(rù)楼市的(de)监管不断趋严，进(jìn)行此类操(cāo)作者并不在多数。加上经营贷本身借入的(de)续贷(dài)周期为3～5年，集中到期压力相对可控。

续贷高(gāo)峰期将至

续贷高(gāo)峰期下，早期(qī)转贷“降息”者、炒(chǎo)房客正面临价差阵痛。

李艺2021年(nián)在广州(zhōu)贷款600余万元买入一套住宅，房贷利率为5.25%。当(dāng)年年中，为节约利息(xī)，李艺通过中介将房贷置换成(chéng)经营贷。

今年4月5日，李艺的经营贷需(xū)要进(jìn)行三年一次(cì)的续贷，但由于评估价下滑，新(xīn)发放贷款资金(jīn)变低，李艺面临(lín)约100万元的(de)资金(jīn)缺口。

与李艺相比(bǐ)，在深圳从事金融工(gōng)作(zuò)的婷婷（化名）面临的资(zī)金缺口更大。2020年，她在深圳市南山区投资(zī)了一套近1000万(wàn)元的房产。当时，押注房价会(huì)持(chí)续(xù)上(shàng)涨的她冒险利用经(jīng)营贷拉高杠(gāng)杆。按照中(zhōng)介的(de)指引，婷婷先从金融公司获得垫资“过桥”，全款购房。房产过户后，她再将房产抵(dǐ)押给银行，通过高评高贷（指做高房产评估(gū)价，提高可贷金额）套出了1000万元左右的经营贷，用(yòng)于偿还过桥资金。

但出乎婷婷意(yì)料(liào)之外的是，房(fáng)价随后(hòu)不涨反跌。三年时间内(nèi)，市场价(jià)从(cóng)原本1000万元跌至800万(wàn)元，可以续贷金额也随之缩水为560万元左右。

“之(zhī)前三年，按照先息(xī)后本的方式陆续(xù)还了接(jiē)近80万元，没想(xiǎng)到现在还面临400多万元的贷(dài)款差额。”婷婷(tíng)说。

“我有个客户做了2000万，现在(zài)跌得更惨。”深圳(zhèn)一名贷款中介告(gào)诉记者，深(shēn)圳南山、福田(tián)等地区(qū)此前炒房客集聚，现(xiàn)在也成为“重灾区”。尤其(qí)是(shì)2020～2021年在部分大V介绍下高杠杆炒房的人群，现(xiàn)在最焦虑。

招商银行广东某支行负责人对记者表(biǎo)示，一般而言经营贷额度是十年有效，“三年一续”或者“五年一续”，也可根(gēn)据需要选择(zé)不同的还(hái)款方(fāng)式。不过在续期时(shí)需要重新(xīn)评估房(fáng)产价格，可贷额度也会发(fā)生一定变化。

“一般(bān)会建议建立一个‘安全垫’，不要(yào)顶格贷，比如可贷额度是200万元，为(wèi)安(ān)全起见可以借出150万元(yuán)。”他认为。

这部分到期(qī)资金规模有多大？大多业内人士认为，目前暂没有数据可直接统计。不过，从经营贷规模、RMBS（住房抵押贷款支持证券）平均条件早(zǎo)偿率方面数据或可窥见端倪。

近年来，经营贷规模快速扩张。根据中国人民银行数据，2020年末，本外币住户经(jīng)营性贷款余额13.62万亿元，同比增长20%；2021年末，本外币住户经营性(xìng)贷款余额(é)16.22万亿元(yuán)，同比(bǐ)增长19.1%。今年1月26日，央行发布的2023年金融机(jī)构贷(dài)款投向统(tǒng)计报告显示，2023年末，住(zhù)户经(jīng)营性贷款余额22.15万(wàn)亿元，同比增长17.2%，比上(shàng)年末高0.7个百分点；全年增加3.23万亿(yì)元，同比多增5466亿元。

中邮证(zhèng)券(quàn)宏观首席分析师袁野认为(wèi)，2020年(nián)开始，金融环(huán)境相对宽松，市场流动(dòng)性较为充裕(yù)，由于低利率优势，经营性贷款快速走高，而经营贷周期一般为3年或5年，2024年逐步进入偿债期。

光大证券研报(bào)测算，2023年RMBS月均早偿规(guī)模在3700亿元(yuán)左右，较2022年提升近八成；2023年RMBS平均条件早偿率为13.9%，较2022年四季度亦出现明显提升。所谓条件早偿率，是指(zhǐ)当年提前偿还的本金占(zhàn)当(dāng)年末计划应有的未偿还(hái)本金的比例。

评估(gū)价下滑、续贷难题凸显

经营贷续贷难题背后，主因在于房产评估价不断下滑。近期市场有消息传闻，由于抵押物评估价下浮比较大，原本贷款七成的大多已被“击(jī)穿”。

实际(jì)房价变动情况如何？根据国家统计局数据显示，今(jīn)年前(qián)两个月，全(quán)国新建住宅销售额和销(xiāo)售面积分别是9227亿元和9559万平方(fāng)米(mǐ)，由此计(jì)算出平(píng)均成(chéng)交价格是9653元/平方(fāng)米。这(zhè)一价(jià)格与2023年4月顶峰的(de)12469元/平方米相比(bǐ)，每平(píng)方(fāng)米下降(jiàng)2816元，降幅22.6%。

其中(zhōng)，部分炒房客曾重仓的区域成为“重灾(zāi)区”。以广州珠江新城为例，一名当地中介告诉记者，2023年初部分投(tóu)资客重仓的XX心语小区，高峰期部分优质户型的价格接近每平方米16万元，现(xiàn)在挂牌价已普遍回落至10万余元。

而2019～2021年曾被爆(bào)炒的深圳“网红盘”，多已“跌落神坛”。例如南山区前海片区的XX国际，曾是深圳著名的“网红盘”。2020年底，该(gāi)楼盘凭借前海(hǎi)概念、次新花园、优质学位等特点价格一路暴涨。当(dāng)时(shí)，该小区48平方米(mǐ)、66平方米价格(gé)的(de)主力户(hù)型一路上行至每平方米15万元(yuán)～17万元左右。但随(suí)着楼市转(zhuǎn)冷，2021年开始该楼盘房价“跳水(shuǐ)”。

一名深圳中介告诉记者，目(mù)前66平方米户(hù)型业主挂牌价格已跌到每(měi)平方米9万元左右，接近腰斩，而且成交量(liàng)较此前也有大幅下降(jiàng)。

银行评估价虽然具有一(yī)定滞后性，但基本与房价保(bǎo)持同一趋势。一名国有大行信贷经理告诉记者(zhě)，现在房产评估价基(jī)本都是每月更新。如果贷款期限将至，也会(huì)提前通(tōng)知客户。续贷阶(jiē)段(duàn)会以新评(píng)估价(jià)作为贷款依据。

“有部分区域的房产市场评(píng)估价跌得比较多(duō)。”该信贷(dài)经理介绍(shào)，不过(guò)具体还是要以续贷时的(de)实际评估(gū)价为准。

为减少续贷阶段价差，不(bù)少投资者近期也在尝试不同的(de)解决方法。李艺告诉记者，最近在考虑将(jiāng)这一(yī)房产卖给亲戚“过(guò)一手”。与亲戚签(qiān)订购房协(xié)议(yì)，在银(yín)行重新办理房贷。贷款下来的(de)资金用于经营(yíng)贷还款。

不过由于风(fēng)险较高，同时还要(yào)重新缴纳相关税费，李艺目前还在犹豫。

此(cǐ)外，目前也有中介专门做续(xù)贷业务。李艺提及，只要提前(qián)与中(zhōng)介沟(gōu)通(tōng)，就可想办法弥补价(jià)差。有的是通过借入消费贷或其他贷款填(tián)上空缺(quē)；有的则是称(chēng)有渠道可以做高评估价，从而“丝滑”弥补价差。

不过，深圳一名中介对记者表示，目前“高(gāo)评(píng)高贷”操作(zuò)空间也较小。一般而言(yán)，房价下跌，评估(gū)价也会动态下跌。银行会对小(xiǎo)区(qū)同户型的贷款出一个评估价，合作的评估机构则会细化进一步评估房产价格。当房价存在上涨预期时，评(píng)估价适当(dāng)上浮较好操作，但现在市场行情(qíng)下，“高评高贷”并不好做(zuò)。

监管曾(céng)多次规范

经营贷到期高峰将至，业内人士大多建议投资者理性缩小杠杆。

北京金诉律师事务所主任王(wáng)玉(yù)臣认为，对于(yú)购房人来说，房贷转经营贷，在操作的过程中(zhōng)是将房子抵押，借经营贷来还房贷。但是经营贷与房贷不同，经(jīng)营贷需要隔几年(nián)对(duì)房(fáng)屋(wū)进(jìn)行(xíng)一次评估，经营贷评(píng)估下调则意味着在(zài)本(běn)次评估过后(hòu)，购房人能够申请(qǐng)到的(de)贷(dài)款额度小了。那么，购房人以(yǐ)借(jiè)新贷还旧贷的过程中，将会面临着极大的资金缺口，需(xū)要购房人先将旧(jiù)贷的(de)缺口补齐，会给购(gòu)房人造(zào)成极大的经济压力。不少(shǎo)人会在中介的指引下采用过桥贷款、以贷养贷的方式来(lái)补齐这个窟窿。但(dàn)需要注意的是(shì)，使(shǐ)用过桥贷款(kuǎn)或者以贷养贷会产生新的成本。一旦后续(xù)资(zī)金出了问题，如果不能及时(shí)偿还，负债将会如滚雪球般越来越多。

对(duì)于一些操作经营贷置换房贷的中介或银行机构，一旦被查出，也(yě)会面临被处罚的风险，甚至还可能受(shòu)到刑罚制裁。王玉(yù)臣援引《刑法》第一百七十五条的相(xiāng)关规定称，以欺骗手段取得银行或者其(qí)他金融机构贷款、票据(jù)承兑、信用(yòng)证、保函等，给银行或者其他金融机构造成重大损失的，处三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单(dān)处罚金；给银行或者其他金融机构造成特别重大损失(shī)或者有其他特别严重情节(jié)的，处(chù)三年以上(shàng)七年以下有期徒刑，并处罚金。

值得注意的是，此前监管已多次对经营贷(dài)违(wéi)规(guī)进(jìn)入楼市(shì)进行规范。2021年3月，原银保监会、住建部和人民(mín)银行联合(hé)发布(bù)了《关于防止经营贷用途贷款违规流入房(fáng)地产领域的(de)通知》，其中要求对(duì)期限超(chāo)过3年的经营用途贷款，加强风险管理。对使用房产(chǎn)抵押的贷款，银(yín)行(xíng)业金融机构要加强抵押物估(gū)值管理(lǐ)，合(hé)理把握贷款抵押成(中国电信一季度实现净利润约86亿元产业数字化收入继续双位数增长chéng)数。

2023年2月2日，深圳市房地产中介协会发布(bù)《关于严禁全市房(fáng)地产中介机构及从业人员(yuán)参与违规(guī)利用“经营贷”的郑重(zhòng)提示》，严禁参与贷款中介、金(jīn)融中介、“影子”中介等场外机构和个人违规利(lì)用“经(jīng)营贷”的不法行为。

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